上一期内容中为大家介绍了最基本的两种人寿保险：Term Life和Whole Life。这一期将重点为大家讲解美国特有，也是时下最为流行的人寿保险种类：Universal Life 及其分支。
灵活版：Universal Life 万能寿险
通常缩写为UL，中文被称作综合性人寿保险，属于终身型人寿保险。UL的出现满足了当下消费者对资金灵活性的强烈需求，以此来弥补了whole life在灵活性上的不足。与whole life类似，客户在保单中存入现金，扣除保险成本后，由保险公司运作剩余的资金，投保人获得分红。对于传统的UL，保险公司会提供一个最低的保证收益率。而UL与Whole Life的区别就在于，Whole Life在制定了支付计划之后，每一期必须缴纳定量的保费，但是UL就可以非常灵活，宽裕的时候可以多支付一点，钱包紧俏的时候也可以不支付保费，那么就会从现金价值中扣除保费。
Universal Life的保费：
通常来说，在同等保额的情况下，Universal Life的基础保费可能是Whole Life储蓄型保险险种的1/2到1/3。而cash value的部分由保险公司管理并进入市场投资，具体条款根据保险公司不同而有所不同。简单来讲，万能寿险的保费是介于term和whole life之间的。
Universal Life的优缺点对比：
优点：
- 同等保额的情况下，保费远低于Whole Life，
- 保费灵活，终身保障，现金值的部分可以用来支付保费和借贷出来使用
- 身故赔偿金可调整，相应保费及保险成本也会有所变化
缺点：
- Policy叙述复杂，条款复杂
- 需要经常review保单，因随着人年龄的增长，每一年的保险成本都在增长，所以要确保现金值可以足够支付保险成本的差价。
适用群体：
万能寿险(传统版)作为一款比较基础的投资理财型产品，比较适用于需要终身保障，又对现金的灵活性有要求的人
保障版：Guaranteed Universal Life 保障型终身寿险
简称GUL，中文称为终身保障型万能险。功能主要是以相对较低的保费，为投保人提供终身保障。GUL最大的特点是不用担心断保风险。不论市场情况如何，身故赔偿金是100%有保障的。
GUL保费：
在所有保险中，GUL是保费最低的终身保障型人寿保险险种，尤其是美国，是全球同类险种中，最具价格竞争力的。
GUL的优缺点分析：
优点：
- 终身保障和理赔
- 保费低
- 没有断保风险
缺点：
- 功能单一，仅有身故赔偿金
- 没有储蓄性质
适用群体:
只需要身故赔偿金，以及低预算的客户
投资型：Variable Universal Life 投资型人寿保险
简称VUL，中文被称为投资型万能人寿保险。它是由原始的Universal Life演变而来，而区别就在于加强了证券市场的投资功能。也就是说，客户可以在保险公司提供的投资方案中共同与agent进行选择和投资，从而谋求高额的回报，市场上行时，现金价值部分就可以完全支付保险成本
VUL 的保费：
VUL的成本价格跟万能险产品基本一致，但是保费灵活性非常高，可以投入$0-国税局规定上限的任意一笔钱。相对来说，现金价值和赔偿金都没有确定的保障。
VUL 的优缺点对比：
优点：
- 终身人寿保险
- 回报率无封顶，直接跟市场挂钩
- 资产可操控性高，可以设计成多项不同的个人基金储配
缺点：
- 高回报对应的高风险，没有保底
VUL 的适用人群
投资型选手，对市场由理解愿意承担市场风险。
托底型：Index Universal Life指数型人寿保险
简称IUL，中文又称为指数型万能寿险。时最新的一款人寿保险产品，1997年才正式出现。也是一款终身保障的万能寿险。它的最大特点是对于现金值部分提供托底保障功能（VUL是没有托底的）。所谓指数型，就是因为这款产品的现金值部分直接挂钩几大市场指数：美国标普500，香港恒生指数、德国30DAX指数等。同时现金值的收益也是有上限的。
IUL的保费：
通常来说在同等保额的情况下，IUL的保费是whole life的1/2到1/3。IUL的保费投入也相对灵活，可以应用于不同的目标和策略，比如家庭财富的传承以及退休金的补充。
IUL的优缺点对比：
优点：
- 终身保障和理赔
- 保本，提供最低收益
- 保费灵活性最高
缺点：
- 收益不稳定
- 投资回报有上限
IUL的适用人群：
对自己财产希望有保底且明确的规划，不愿承担过高风险。
